Thử Nghiệm Tiền Tệ Ngân Hàng Trung Ương
Một thử nghiệm do Ngân hàng Thanh toán Quốc tế (BIS) dẫn dắt đã chỉ ra rằng tiền tệ ngân hàng trung ương được mã hóa và tiền gửi ngân hàng có thể thực hiện các giao dịch thanh toán xuyên biên giới trong một bước nguyên tử duy nhất giữa các loại tiền tệ.
Dự Án Agorá
Theo BIS, Dự án Agorá đã thử nghiệm cách mà dự trữ ngân hàng trung ương được mã hóa và tiền gửi ngân hàng thương mại có thể thanh toán giao dịch trên cơ sở “tất cả hoặc không có gì”, nhằm đảm bảo rằng không bên nào bị ảnh hưởng nếu bên còn lại thất bại.
Dưới hệ thống hiện tại, BIS cho biết một giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới có thể phải đi qua nhiều ngân hàng trung gian trước khi đến tay người nhận, điều này có thể kéo dài thời gian thanh toán đến nhiều ngày và gia tăng rủi ro trong quá trình đối chiếu.
Trong thiết kế của Dự án Agorá, BIS và các bên tham gia đã sử dụng mã hóa và các đường ray kiểu blockchain để giảm thiểu việc chuyển giao và hoàn tất thanh toán đồng thời giữa các khu vực pháp lý.
Thông Tin Về Các Ngân Hàng Tham Gia
Dự án Agorá là một nỗ lực chung giữa BIS, bảy ngân hàng trung ương và hơn 40 tổ chức tài chính tư nhân. BIS cho biết các ngân hàng trung ương tham gia bao gồm:
- Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York
- Ngân hàng Anh
- Ngân hàng Nhật Bản
- Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ
Cùng với các ngân hàng thương mại lớn và các công ty tài chính, Dự án Agorá được khởi động vào tháng 4 năm 2024 và đã trải qua khoảng một năm rưỡi trong giai đoạn thiết kế trước khi chuyển sang giai đoạn nguyên mẫu vào năm 2025, theo BIS.
Thử Nghiệm và Kế Hoạch Tương Lai
Việc thử nghiệm tích cực bắt đầu vào tháng 1 năm 2026, mà BIS mô tả là thời điểm sáng kiến này chuyển từ công việc khái niệm sang một cái gì đó gần gũi hơn với hệ thống hoạt động. Các bên tham gia hiện đang có kế hoạch tiến xa hơn khỏi các mô phỏng để thực hiện các thử nghiệm liên quan đến giao dịch có giá trị thực, sử dụng các loại tiền tệ và tổ chức được chọn, theo BIS.
Trong cùng tuần đó, BIS cho biết Ngân hàng Canada đã tham gia sáng kiến này.
Các Hệ Thống Thanh Toán Mã Hóa
Ngoài dòng công việc Agorá, BIS lưu ý rằng các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng thị trường tài chính và các sàn giao dịch đang xây dựng các hệ thống thanh toán mã hóa cho các chứng khoán truyền thống. BIS đã chỉ ra kế hoạch của DTCC để triển khai cơ sở hạ tầng thanh toán mã hóa cho cổ phiếu, ETF và Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ, trong khi Nasdaq và Intercontinental Exchange cũng đang phát triển các hệ thống dựa trên blockchain cho cổ phiếu mã hóa.
Dự án Agorá cũng nằm bên cạnh lộ trình thanh toán xuyên biên giới của G20 được thiết lập vào năm 2020. BIS đã định hình Agorá như một nỗ lực để chứng minh rằng các sổ cái thống nhất và mã hóa có thể mang lại những cải tiến lớn hơn so với những thay đổi nhỏ đối với hệ thống thanh toán cũ.
Thái Độ Của BIS Đối Với Crypto
Ngay cả khi thúc đẩy nghiên cứu về mã hóa, BIS vẫn duy trì một giọng điệu thận trọng đối với các công cụ crypto do tư nhân phát hành. BIS đã cảnh báo rằng stablecoin có thể tạo ra rủi ro cho hệ thống tài chính và đã kêu gọi tiến độ nhanh hơn trong việc quy định stablecoin.
“Các sàn giao dịch crypto đã hoạt động như ‘ngân hàng bóng’ được quản lý nhẹ, sử dụng tiền gửi của khách hàng theo cách có thể gia tăng đòn bẩy và góp phần vào những tổn thất lớn, bao gồm một vụ mất mát 19 tỷ đô la vào năm 2025.”
Trong đánh giá đó, BIS lưu ý rằng các sản phẩm kiểu “kiếm” và tiết kiệm được bán bởi các sàn giao dịch hoạt động giống như các khoản vay không có bảo đảm, vì các nền tảng tái thế chấp tài sản của người dùng vào cho vay ký quỹ, giao dịch độc quyền và tạo lập thị trường.
