Dịch vụ Nghiên cứu Quốc hội và Dự luật CLARITY
Dịch vụ Nghiên cứu Quốc hội đã xác định 11 loại hoạt động tiền điện tử mà dự luật CLARITY, được Thượng viện báo cáo, sẽ cho phép các tổ chức ngân hàng và hiệp hội tín dụng của Mỹ thực hiện. Những hoạt động này bao gồm bảo lãnh và giao dịch tài sản kỹ thuật số. Vào ngày 30 tháng 9, Dịch vụ Nghiên cứu Quốc hội đã công bố phân tích mang tên “Crypto và Các Hoạt Động Được Ngân Hàng Phép”, xem xét cách các phiên bản cạnh tranh của H.R. 3633 sẽ thay đổi quyền hạn của các ngân hàng trong việc kinh doanh tài sản kỹ thuật số.
Phân tích và Quyền Hạn của Ngân Hàng
Theo phân tích của dịch vụ nghiên cứu phi đảng phái, dự luật được Thượng viện báo cáo sẽ mở rộng 11 loại hoạt động này cho tất cả các tổ chức ngân hàng và hiệp hội tín dụng mà không phân biệt giữa các hoạt động thực hiện trong các ngân hàng được bảo hiểm và những hoạt động được giao cho các công ty con không phải ngân hàng. Báo cáo chỉ ra rằng bảo lãnh và giao dịch tài sản kỹ thuật số là những ví dụ về quyền hạn sẽ vượt quá quyền hạn hiện tại của các ngân hàng trong các thị trường chứng khoán tương đương. Hiện tại, các ngân hàng chỉ có thể bảo lãnh và giao dịch trong các loại chứng khoán hạn chế, bao gồm các công cụ do chính phủ liên bang và tiểu bang hoặc các cơ quan của họ phát hành.
Theo phiên bản được Hạ viện thông qua, các ngân hàng có thể sử dụng tài sản kỹ thuật số hoặc công nghệ blockchain để thực hiện các hoạt động đã được pháp luật cho phép, theo phân tích của CRS. Văn bản của Hạ viện cũng sẽ ủy quyền cho một số hoạt động tiền điện tử cho các công ty nắm giữ tài chính, cho phép các dịch vụ này trong các công ty con không phải ngân hàng thay vì các công ty con ngân hàng được bảo hiểm. Ngược lại, văn bản được Thượng viện báo cáo sẽ cho phép tất cả các loại tổ chức ngân hàng và hiệp hội tín dụng thực hiện các hoạt động tiền điện tử được liệt kê mà không phân biệt giữa “ngành ngân hàng” và “tài chính về bản chất”.
Tác Động Đối Với Bitcoin
Trong việc mô tả tác động tiềm năng của đề xuất đối với Bitcoin, Thượng nghị sĩ Cynthia Lummis đã lập luận rằng luật này sẽ cho phép các ngân hàng Mỹ mua và nắm giữ tài sản trực tiếp. Bà cũng dự đoán rằng nhu cầu phát sinh có thể đẩy giá Bitcoin “một cách đáng kể” lên cao hơn. Dự đoán của bà liên quan đến các quyền hạn sẽ yêu cầu luật pháp để trở thành luật.
Thất Bại Thủ Tục và Phản Ứng của Ngành Ngân Hàng
Vào ngày 15 tháng 9, Thượng viện đã bác bỏ việc kết thúc tranh luận về đề xuất tiến hành H.R. 3633 với 49 phiếu chống 50, để lại biện pháp này dưới ngưỡng 60 phiếu cần thiết để mở cuộc tranh luận. Kết quả này không cấu thành một cuộc bỏ phiếu cuối cùng về chính luật này. Bảy thượng nghị sĩ đảng Dân chủ đã phản đối việc tiến hành biện pháp này và mô tả kết quả là “không phải là kết thúc”, đồng thời cho biết họ vẫn cam kết đàm phán.
Trước thất bại thủ tục của Thượng viện, tám hiệp hội ngân hàng đã yêu cầu các nhà lập pháp sửa đổi các điều khoản liên quan đến các khoản khuyến khích trả cho người nắm giữ stablecoin. Như crypto.news đã báo cáo vào ngày 14 tháng 9, các nhóm này đã thách thức các điều khoản thưởng stablecoin, lập luận rằng các khoản thanh toán giống như lãi suất tiền gửi có thể khuyến khích khách hàng rút tiền từ ngân hàng. Họ cho rằng việc mất tiền gửi có thể giảm khả năng cho vay của các ngân hàng đối với các hộ gia đình, nông dân và doanh nghiệp, nhấn mạnh rằng “tiền gửi là nền tảng của hệ thống ngân hàng”.
Thách Thức từ Tổng Chưởng Lý và Cục Dự Trữ Liên Bang
Các phản đối của họ tập trung vào Điều 10404. Các hiệp hội đã yêu cầu thay đổi ngôn ngữ mà họ tin rằng có thể cho phép các khoản thưởng được tính một phần từ số dư stablecoin của khách hàng, ngay cả khi các nhà cung cấp gắn một điều kiện khác vào khoản thanh toán. Một đề xuất sửa đổi của đảng Cộng hòa sẽ trao quyền cho Bộ trưởng Tài chính hạn chế một số khoản thưởng nếu stablecoin gây ra sự rút tiền gửi đáng kể từ các ngân hàng cộng đồng. Các nhóm ngân hàng lập luận rằng các nhà lập pháp nên ngăn chặn các khuyến khích giống như lãi suất thông qua luật pháp thay vì phụ thuộc vào can thiệp sau khi tiền gửi đã rời khỏi.
Riêng biệt, 17 tổng chưởng lý tiểu bang đã thách thức các điều khoản mà họ cho rằng có thể làm yếu đi việc thực thi chứng khoán của tiểu bang và cản trở nỗ lực theo đuổi gian lận tiền điện tử. Liên minh này, do Tổng chưởng lý New York Letitia James lãnh đạo, cho biết quyền hạn bổ sung để thực thi các hạn chế về xung đột lợi ích của các quan chức công không giải quyết được những lo ngại của họ về việc đăng ký chứng khoán.
Khuôn Khổ Liên Bang cho Stablecoin
Trong khi luật về cấu trúc thị trường vẫn bị đình trệ, Cục Dự trữ Liên bang đã tiếp tục thực hiện luật GENIUS đã được ban hành, thiết lập một khuôn khổ liên bang cho các stablecoin thanh toán. Trong thông báo ngày 24 tháng 9, Fed cho biết đề xuất đầu tiên của họ sẽ yêu cầu các nhà phát hành được giám sát phải hoàn toàn bảo đảm các stablecoin đang lưu hành bằng các tài sản được phép, bao gồm các hóa đơn Kho bạc ngắn hạn và một số tài sản thanh khoản khác. Dự thảo cũng bao gồm các yêu cầu về vốn, quản lý rủi ro và các công ty bảo vệ tài sản dự trữ.
Đề xuất thứ hai của Fed sẽ thiết lập một quy trình nộp đơn cho các ngân hàng được giám sát tìm kiếm sự cho phép phát hành stablecoin thanh toán. Các ứng viên sẽ nộp kế hoạch kinh doanh, thông tin tài chính và các tài liệu khác, với các quy trình bao gồm các phiên điều trần, kháng cáo và quyết định cuối cùng. Các báo cáo trước đó về các quy tắc stablecoin của Fed đã giải thích rằng các ngân hàng thành viên tiểu bang được bảo hiểm sẽ nộp đơn xin phê duyệt để phát hành token thông qua các công ty con.
Đối Với Doanh Nghiệp Tiền Điện Tử
Đối với các doanh nghiệp tiền điện tử của Mỹ được bảo vệ, cuộc bỏ phiếu thất bại của Thượng viện không loại bỏ nghĩa vụ xác định khách hàng, kiểm tra lệnh trừng phạt hoặc báo cáo hoạt động đáng ngờ, theo Fernando Castellanos, người đứng đầu toàn cầu về tài sản kỹ thuật số và ngân hàng tài trợ của Prove. Trong tin tức ngày 22 tháng 9 xem xét các nghĩa vụ AML tiền điện tử hiện có, Castellanos cho biết Đạo luật CLARITY chủ yếu giải quyết cấu trúc thị trường và sẽ không thay thế các nghĩa vụ đã được áp dụng theo Đạo luật Bảo mật Ngân hàng.
Ông cũng cho biết các công ty phải tiếp tục kiểm tra quyền sở hữu có lợi, theo dõi giao dịch và nộp báo cáo khi hoạt động đáp ứng các tiêu chuẩn báo cáo áp dụng. Ông cũng nhấn mạnh rằng việc thanh toán và giải quyết nhanh hơn mà khó có thể đảo ngược sẽ cho các công ty ít thời gian hơn để phát hiện gian lận hoặc chuyển tiền bất hợp pháp. Khi đánh giá các doanh nghiệp tiền điện tử, các ngân hàng tài trợ xem xét xác minh khách hàng, kiểm tra ví, kiểm soát lệnh trừng phạt và theo dõi giao dịch trong toàn bộ mối quan hệ khách hàng.
Hạn Chế Đối Với Hiệp Hội Tín Dụng
Đối với các hiệp hội tín dụng đang xem xét phát hành stablecoin, Hiệp hội Tín dụng Mỹ đã xác định một hạn chế riêng trong bài đăng ngày 22 tháng 9: cách xử lý các dự trữ theo giới hạn đầu tư của tổ chức dịch vụ hiệp hội tín dụng. Hiệp hội đã yêu cầu NCUA làm rõ rằng các dự trữ được cam kết bởi các hiệp hội tín dụng chủ sở hữu không nên tính vào giới hạn đầu tư tổng hợp 1% áp dụng.
