Ra mắt sản phẩm phái sinh crypto perpetual tại Mỹ
Crypto.com và OG.com đã mở ra cơ hội cho các nhà giao dịch đủ điều kiện tại Mỹ với sản phẩm phái sinh crypto perpetual, giới thiệu các hợp đồng không bao giờ hết hạn và cung cấp đòn bẩy lên đến 5 lần thông qua một cấu trúc giao dịch được quản lý liên bang, có sẵn cho cả khách hàng bán lẻ và tổ chức.
Vào thứ Ba, OG.com và Crypto.com đã thông báo về việc ra mắt các hợp đồng crypto perpetual trên ứng dụng Crypto.com và sàn giao dịch Crypto.com, mở rộng giao dịch tài sản kỹ thuật số có đòn bẩy cho các khách hàng đủ điều kiện tại Mỹ thông qua một khuôn khổ được quản lý bởi Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC). Việc triển khai này diễn ra sau khi Crypto.com đăng ký làm nhà môi giới giới thiệu với Hiệp hội Tương lai Quốc gia. OG.com vận hành một sàn giao dịch, trung tâm thanh toán và thương nhân ủy thác được quản lý bởi CFTC, thiết lập cơ sở hạ tầng hỗ trợ cho sản phẩm mới này.
Đặc điểm của hợp đồng perpetual
Khác với các hợp đồng tương lai thông thường, có thời hạn nhất định, các phái sinh perpetual cho phép các nhà giao dịch duy trì vị thế vô thời hạn, miễn là họ đáp ứng các yêu cầu ký quỹ áp dụng. Các hợp đồng này hỗ trợ cả vị thế dài và ngắn, với đòn bẩy lên đến 5x, ký quỹ tách biệt, cùng các lệnh chốt lời và dừng lỗ. Khách hàng bán lẻ có thể truy cập các sản phẩm này thông qua ứng dụng di động của Crypto.com, trong khi các nhà giao dịch tổ chức và có kinh nghiệm nhận được quyền truy cập thông qua sàn giao dịch của nó.
Lịch sử và cơ chế hoạt động
Các hợp đồng tương lai perpetual có một lịch sử thú vị trong lĩnh vực phái sinh crypto. Nhà kinh tế Robert Shiller đã đề xuất khái niệm này vào năm 1993, nhưng các sàn giao dịch cryptocurrency đã biến nó thành một trong những công cụ giao dịch phổ biến nhất trong ngành. Bitmex đã giúp phổ biến hợp đồng hoán đổi crypto perpetual hiện đại vào tháng 5 năm 2016, giới thiệu hợp đồng XBTUSD với đòn bẩy lên đến 100x. Công cụ này đã loại bỏ cơn đau đầu lặp đi lặp lại của việc chuyển đổi các vị thế tương lai hết hạn sang các hợp đồng mới.
Các hợp đồng perpetual thường dựa vào các khoản thanh toán tài trợ giữa các nhà giao dịch dài và ngắn để giữ cho giá hợp đồng phù hợp với các thị trường giao ngay cơ bản. Khi các hợp đồng giao dịch trên mức giá tham chiếu của chúng, các vị thế dài thường bù đắp cho các vị thế ngắn, và ngược lại khi các hợp đồng giao dịch dưới các mức chuẩn đó.
Nhận định từ lãnh đạo
Kris Marszalek, người sáng lập và CEO của OG.com và Crypto.com, mô tả việc ra mắt này như một bước tiến nữa trong việc hợp nhất các sản phẩm tài chính trong một môi trường giao dịch duy nhất. “Dù là phòng ngừa một danh mục crypto hay tận dụng hành động giá 24/7, các nhà giao dịch của chúng tôi giờ đây có quyền truy cập trực tiếp vào thanh khoản liên tục, đòn bẩy linh hoạt và các biện pháp kiểm soát rủi ro tích hợp,” Marszalek nói.
Tương lai của phái sinh crypto tại Mỹ
Các công ty dự định tích hợp các phái sinh perpetual bên cạnh các dịch vụ cryptocurrency giao ngay hiện có, các thị trường dự đoán và các chương trình thưởng. Đối với các nhà giao dịch crypto, sức hấp dẫn là rõ ràng: các vị thế có thể mở mà không có thời hạn, và đòn bẩy cho phép tiếp cận thị trường lớn hơn với ít tài sản thế chấp ban đầu hơn. Tuy nhiên, việc thanh lý vẫn là một khả năng khi các biến động giá bất lợi làm cạn kiệt ký quỹ có sẵn.
Việc ra mắt này cũng phản ánh một sự di chuyển rộng hơn của các phái sinh kiểu perpetual từ các sàn giao dịch cryptocurrency nước ngoài vào cơ sở hạ tầng tài chính được quản lý tại Mỹ. Một công cụ từng được liên kết chủ yếu với các địa điểm giao dịch ở nước ngoài giờ đây đang cạnh tranh để thu hút khách hàng trong khuôn khổ quy định của Mỹ.
