Prioritas Kebijakan FSA Jepang untuk Keuangan Berbasis Blockchain
Otoritas Jasa Keuangan Jepang (FSA) telah menjadikan adopsi keuangan berbasis blockchain sebagai prioritas kebijakan untuk program tahun 2026. Rencana ini mencakup berbagai aspek, seperti pembayaran, penyelesaian sekuritas, tokenisasi, dan transfer lintas batas. FSA menguraikan arah kebijakan ini dalam dokumen “Prioritas Strategis 2026” yang diterbitkan pada 15 September, yang menetapkan langkah-langkah untuk merespons perubahan di pasar keuangan yang dipicu oleh teknologi blockchain dan kecerdasan buatan (AI).
Kebijakan dan Inisiatif FSA
Kebijakan ini menyerukan pengujian sistem berbasis blockchain oleh sektor publik dan swasta, sementara regulator akan memeriksa teknologi, kerangka hukum, dan isu pengawasan yang terkait. FSA menekankan pentingnya menjaga perlindungan pengguna dan stabilitas sistem keuangan dalam proses ini. Sebelumnya, pemerintah Jepang telah memasukkan pembayaran berbasis blockchain dan investasi dalam infrastruktur keuangan ke dalam strategi keuangan yang diadopsi pada bulan Juli. Strategi ini bertujuan untuk mendorong investasi di sektor yang ditargetkan dan mendukung perusahaan Jepang dalam merestrukturisasi atau mengorganisasi ulang bisnis mereka.
FSA menyatakan bahwa mereka akan bekerja untuk menerapkan langkah-langkah yang termasuk dalam strategi pemerintah tersebut, termasuk penggunaan blockchain bersamaan dengan infrastruktur keuangan yang ada. Menurut FSA, teknologi blockchain dan AI mengubah cara transaksi keuangan dapat diproses, dan menggabungkan sistem baru dengan infrastruktur yang ada dapat meningkatkan efisiensi dalam transfer dana dan penyelesaian sekuritas.
Forum dan Diskusi Keuangan
Salah satu inisiatif dalam kebijakan ini adalah pembentukan “Forum Keuangan On-chain untuk Era AI“, di mana pejabat dan peserta industri akan membahas penerapan praktis keuangan berbasis blockchain. Diskusi terpisah juga akan dilakukan melalui Kelompok Studi tentang Keuangan Digital dan Terdesentralisasi serta Kelompok Studi tentang Mempromosikan Penggunaan AI dan Teknologi Terkait yang Baik. Kelompok-kelompok ini diharapkan dapat mempertimbangkan pertanyaan teknis, regulasi, dan pengawasan seputar teknologi tersebut.
FSA menyatakan bahwa proses ini akan melibatkan demonstrasi dan diskusi antara peserta sektor publik dan swasta untuk mengidentifikasi isu-isu yang belum terpecahkan sebelum membangun infrastruktur keuangan yang dirancang untuk kegunaan dan daya saing. Pekerjaan pada penyelesaian berbasis blockchain sudah berlangsung di Jepang. Empat perusahaan, termasuk Mitsubishi UFJ Financial Group, mulai menguji repos JGB di Jaringan Canton pada bulan Agustus, dengan bukti konsep yang memeriksa pemrosesan otomatis dan penyelesaian dalam waktu 24 jam.
Tokenisasi dan Infrastruktur Sekuritas
Kebijakan terbaru FSA juga meluas ke infrastruktur sekuritas, saat regulator bersiap untuk meningkatkan tokenisasi aset keuangan. Pejabat berencana untuk bekerja sama dengan peserta pasar untuk memperpendek dan meningkatkan penyelesaian sekuritas sambil mempertimbangkan pengembangan tokenisasi aset. Saat ini, Jepang menyelesaikan transaksi saham domestik dengan basis T+2, sementara transaksi obligasi pemerintah Jepang umumnya diselesaikan pada hari kerja berikutnya.
Pada bulan Agustus, crypto.news melaporkan bahwa otoritas Jepang sedang mempersiapkan studi penyelesaian blockchain untuk saham yang terdaftar dan obligasi pemerintah. Inisiatif ini akan melibatkan FSA, Kementerian Keuangan, Bank of Japan, dan lembaga keuangan. Rencana pengembangan awal dapat disiapkan pada awal 2027, sementara sistem operasional kemungkinan akan hadir pada tahun 2030-an.
Proyek Tokenisasi dan Pembayaran Lintas Batas
Kelompok keuangan swasta juga telah mengembangkan proyek tokenisasi secara paralel dengan pekerjaan regulasi. SBI Global Asset Management dan DigiFT meluncurkan dana ekuitas Jepang yang ditokenisasi di Solana pada bulan Juli, memberikan akses berbasis blockchain kepada investor institusi dan terakreditasi ke strategi ekuitas Jepang dengan dividen tinggi. SBI Holdings dan Solana Foundation sebelumnya membentuk kemitraan strategis yang berfokus pada stablecoin, aset yang ditokenisasi, pembayaran, dan layanan blockchain institusi di Jepang dan pasar Asia lainnya.
Di bawah perjanjian tersebut, Solana Foundation akan bergabung dengan SBI R3 Japan, sebuah usaha yang melibatkan SBI dan Sumitomo Mitsui Financial Group. Perusahaan tersebut berencana untuk mengubah namanya menjadi SBI Solana Global setelah prosedur perusahaan yang diperlukan. Pembayaran lintas batas juga menjadi bagian dari pekerjaan on-chain FSA, dengan regulator merencanakan diskusi kebijakan yang melibatkan peserta sektor publik dan swasta di seluruh Asia.
Hari Asia 2027 dan Struktur Regulasi
Jepang bermaksud untuk mengadakan “Hari Asia 2027” selama Pekan Fintech Jepang, yang dijadwalkan pada Februari hingga Maret 2027. Acara ini akan fokus pada keuangan di era digital dan menjadi bagian dari diskusi tentang peningkatan transfer lintas batas, termasuk melalui keuangan berbasis blockchain. Infrastruktur pembayaran telah menjadi area utama pengembangan blockchain di antara lembaga keuangan Jepang.
MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, dan Mizuho Bank telah mempersiapkan transaksi stablecoin bersama di bawah kerangka kerja yang sama, dengan aktivitas langsung ditargetkan untuk tahun fiskal 2026, yang berakhir pada Maret 2027. Jepang juga telah membangun struktur regulasi di sekitar aset digital.
Negara ini memberlakukan amandemen terhadap undang-undang keuangannya pada bulan Juli yang mengklasifikasikan cryptocurrency sebagai produk keuangan di bawah Undang-Undang Instrumen Keuangan dan Perdagangan, menciptakan jalur hukum untuk perubahan yang mencakup pajak crypto, produk investasi, dan perilaku pasar. FSA mengikuti restrukturisasi tersebut pada bulan Agustus dengan menciptakan Divisi Cryptocurrency dan Stablecoin yang didedikasikan, yang bertanggung jawab atas pengawasan aset digital, inovasi, dan perencanaan pembayaran digital.
Peran AI dalam Keuangan
AI juga akan dipertimbangkan bersamaan dengan blockchain saat FSA memeriksa bagaimana layanan dan pengawasan keuangan mungkin perlu berubah. Regulator menyatakan bahwa teknologi AI, termasuk agen AI, dapat mendukung layanan di luar efisiensi operasional dengan memungkinkan lembaga keuangan menawarkan produk yang lebih bernilai bagi pengguna.
Badan tersebut berencana untuk memeriksa bagaimana pengawasan pasar dan lembaga keuangan harus merespons seiring dengan meningkatnya adopsi teknologi ini. Kebijakan ini menyerukan dukungan yang lebih kuat untuk penggunaan AI yang baik oleh lembaga keuangan sambil mempertimbangkan risiko yang terkait dengan teknologi tersebut.
Kesimpulan
Strategi keuangan pemerintah bulan Juli menempatkan pekerjaan ini dalam rencana untuk mengarahkan lebih banyak modal ke investasi pertumbuhan dan memperkuat infrastruktur keuangan yang mendukung ekonomi Jepang. Untuk keuangan berbasis blockchain, FSA menyatakan bahwa demonstrasi dan diskusi sektor publik dan swasta akan digunakan untuk mengidentifikasi isu teknis, institusional, dan pengawasan sambil tetap menjaga perlindungan pengguna dan stabilitas sistem keuangan.
Badan tersebut berencana untuk menggunakan proses tersebut saat mengembangkan infrastruktur pembayaran, penyelesaian sekuritas, dan infrastruktur keuangan lainnya yang menggabungkan sistem berbasis blockchain dengan jaringan keuangan yang ada.
