Coinbase Dapatkan Izin Regulasi di Abu Dhabi
Coinbase telah memperoleh izin regulasi di Abu Dhabi untuk mendirikan pusat tokenisasi internasional yang akan mendukung penerbitan dan penyimpanan sekuritas yang didukung oleh aset yang mendasarinya. Coinbase mengungkapkan bahwa Otoritas Regulasi Layanan Keuangan Abu Dhabi Global Market (ADGM) telah memberikan Izin Layanan Keuangan untuk mengatur transaksi investasi dan menyediakan layanan penyimpanan bagi bisnis sekuritas yang ditokenisasi yang direncanakan.
Infrastruktur dan Keamanan
Persetujuan ini menempatkan bursa kripto asal AS tersebut dalam sistem keuangan yang diatur oleh ADGM, saat mereka membangun infrastruktur untuk menerbitkan aset tradisional di jaringan blockchain. Sekuritas yang terdaftar dan diterbitkan melalui kerangka kerja ini akan didukung oleh aset yang mendasarinya dan diawasi oleh FSRA. Pemegang yang terverifikasi akan menerima hak ekonomi terkait dengan aset tersebut, sementara hak-hak pemegang saham tertentu, termasuk hak suara, akan bergantung pada kondisi vesting yang melekat pada sekuritas digital.
Investor akan dapat menyimpan produk tersebut di dompet digital tanpa perlu membuka akun pialang tradisional atau menjalin hubungan perbankan korespondensi untuk transaksi yang melibatkan sekuritas. Coinbase menegaskan bahwa transfer akan tetap tunduk pada pemeriksaan sanksi, dengan aset yang dapat dibekukan atau disita di tingkat dompet jika diperlukan.
“Ini adalah langkah paling signifikan yang telah kami ambil menuju pembangunan infrastruktur untuk sistem keuangan global yang lebih terbuka dan lebih mudah diakses,” kata Coinbase saat mengumumkan persetujuan tersebut pada 11 Agustus.
Proyek Diamond dan Ekspansi Coinbase
Abu Dhabi sudah menjadi bagian dari rencana tokenisasi institusional Coinbase sebelum lisensi terbaru ini. Bursa tersebut mendirikan Proyek Diamond sebagai platform untuk menerbitkan instrumen keuangan berbasis blockchain, yang awalnya berkonsentrasi pada produk utang digital untuk pengguna institusional. Proyek Diamond telah menerima persetujuan prinsip dari regulator ADGM sebelum menerbitkan instrumen utang pertamanya, sebuah catatan diskon jangka pendek yang denominasi dalam USDC dan diterbitkan di blockchain Base milik Coinbase.
Platform ini awalnya tersedia untuk investor institusional terdaftar di luar Amerika Serikat. Coinbase kemudian memperluas infrastruktur yang mendukung proyek tersebut. Pada bulan Desember 2024, crypto.news melaporkan bahwa Proyek Diamond telah mengintegrasikan Protokol Interoperabilitas Lintas Rantai Chainlink, memberikan akses kepada institusi untuk konektivitas lintas rantai dan data yang dapat diverifikasi untuk aset yang ditokenisasi.
Kerangka Regulasi dan Dukungan Institusi
Peregrine, sebuah entitas yang diatur oleh ADGM yang dioperasikan oleh PSG Digital, ditunjuk sebagai pengguna unggulan saat integrasi Chainlink diumumkan. Co-CEO Institusional Coinbase, Brett Tejpaul, menyatakan bahwa keputusan ADGM untuk memperkenalkan kerangka regulasi aset virtual pada tahun 2018 adalah faktor penting di balik pilihan yurisdiksi perusahaan.
“Tidak ada pusat keuangan besar yang telah membangun kerangka kerja yang memperlakukan ekuitas yang ditokenisasi secara bersamaan sebagai sekuritas, token asli blockchain, dan aset yang dapat disusun DeFi,” kata Tejpaul.
Tokenisasi di Abu Dhabi dan Pasar Global
Izin terbaru ini memindahkan Coinbase dari infrastruktur utang institusional menuju struktur yang diatur yang mampu mendukung sekuritas yang ditokenisasi yang didukung oleh aset. Coinbase memasuki pasar Abu Dhabi di mana perusahaan keuangan dan kripto lainnya telah menerima izin untuk menawarkan produk investasi berbasis blockchain.
Pada bulan Maret, Ondo Finance menerima persetujuan untuk saham AS yang ditokenisasi dan dana yang diperdagangkan di bursa di dalam ADGM. Sekuritas digitalnya diterima untuk diperdagangkan melalui Fasilitas Perdagangan Multilateral yang diatur oleh FSRA.
Produk-produk tersebut disusun sebagai catatan terkait ekuitas dan memberikan eksposur kepada perusahaan-perusahaan AS termasuk Amazon, Apple, Microsoft, dan Tesla. Penerimaan mereka menciptakan jalur teratur lainnya bagi investor di luar Amerika Serikat untuk mengakses versi berbasis blockchain dari sekuritas tradisional.
Infrastruktur Penyimpanan dan Layanan Baru
Infrastruktur penyimpanan institusional telah berkembang seiring dengan produk-produk tersebut. BNY meluncurkan layanan penyimpanan Bitcoin dan Ether di ADGM pada bulan Mei melalui kolaborasi dengan Finstreet Limited dan ADI Foundation, dengan bank juga merencanakan untuk mendukung aset yang ditokenisasi dan stablecoin.
BNY memiliki $59,4 triliun dalam aset yang dikelola dan diadministrasikan saat layanan diumumkan, membawa salah satu kustodian tradisional terbesar di dunia ke dalam sektor aset digital yang diatur di Abu Dhabi.
Strategi dan Proyek Masa Depan
Coinbase sendiri telah mulai menawarkan ekuitas yang ditokenisasi di tempat lain. Pada bulan Juni, bursa tersebut meluncurkan saham yang ditokenisasi yang terkait dengan SpaceX, Nvidia, Google, Strategy, dan Bitmine, dengan perusahaan mengatakan bahwa produk tersebut didukung 1:1. Pengguna dapat membeli, menyimpan, memperdagangkan, dan menebus aset di on-chain sambil menerima eksposur ekonomi terhadap dividen yang terkait dengan saham yang mendasarinya.
Coinbase mempresentasikan peluncuran ini sebagai bagian dari strategi Everything Exchange-nya, yang menggabungkan kripto dengan ekuitas, komoditas, pinjaman, pembayaran, dan produk keuangan lainnya.
Pusat Abu Dhabi merupakan salah satu bagian dari ekspansi Coinbase di seluruh Uni Emirat Arab. Sekuritas yang ditokenisasi dan operasi pasar modal on-chain perusahaan akan berpusat di Abu Dhabi, sementara perusahaan sedang mengembangkan bisnis derivatif globalnya dari Dubai.
Kesimpulan
Coinbase telah menggambarkan kedua bisnis tersebut sebagai salah satu proyek internasional terbesarnya di luar Amerika Serikat. Perusahaan telah mengejar kehadiran regulasi di Abu Dhabi selama beberapa tahun. Pada tahun 2023, Coinbase sedang dalam diskusi dengan FSRA ADGM tentang memperoleh izin regulasi sambil memperluas operasi internasionalnya. Proyek Diamond kemudian memberikan perusahaan jalur operasional pertamanya ke instrumen keuangan berbasis blockchain yang diatur di emirat tersebut.
Izin terbaru ini memperluas kehadiran itu ke dalam pengaturan transaksi investasi dan penyimpanan yang terkait dengan sekuritas yang ditokenisasi. Kepala Pengembangan Pasar ADGM, Arvind Ramamurthy, menyatakan bahwa keputusan Coinbase mewakili dukungan terhadap kerangka regulasi pusat keuangan saat institusi bereksperimen dengan pasar modal berbasis blockchain.
“Saat tokenisasi menjadi bagian yang semakin penting dari infrastruktur pasar modal, ADGM tetap berkomitmen untuk mendukung inovasi yang meningkatkan akses pasar, transparansi, dan kepercayaan investor, sambil menjunjung tinggi standar tertinggi pengawasan regulasi,” kata Ramamurthy.
Coinbase sedang mendirikan pusat tersebut saat pemerintah, bank, dan perusahaan investasi di seluruh Teluk menempatkan lebih banyak modal dan infrastruktur di belakang tokenisasi. Perusahaan konsultan Kearney dan perusahaan infrastruktur tokenisasi Ctrl Alt memperkirakan lebih awal tahun ini bahwa aset dunia nyata yang ditokenisasi di seluruh Dewan Kerjasama Teluk dapat mencapai hampir $500 miliar pada tahun 2030.
Perkiraan mereka mencakup beberapa kelas aset, dengan pasar swasta, dana investasi, dan simpanan bank diharapkan menyumbang sebagian besar dari potensi aset yang ditokenisasi. Komoditas saja dapat mewakili sekitar $14 miliar dari pasar regional pada tahun 2030, menurut penelitian tersebut.
Perusahaan tokenisasi yang berbasis di Abu Dhabi, KAIO, juga telah menarik pendanaan institusional untuk sektor tersebut. Pada bulan April, perusahaan tersebut mengumpulkan $8 juta dari investor termasuk Tether, Systemic Ventures, Further Ventures, dan Laser Digital yang didukung Nomura. KAIO beroperasi di bawah kerangka regulasi Abu Dhabi dan telah bekerja untuk membawa produk investasi tradisional dari manajer aset termasuk BlackRock, Brevan Howard, dan Hamilton Lane ke blockchain publik melalui dana feeder yang ditokenisasi.
Pada saat pengumuman pendanaan, platform tersebut mengelola sekitar $100 juta dalam aset on-chain dan telah memproses lebih dari $500 juta dalam transaksi. Aturan aset digital ADGM mendahului sebagian besar aktivitas institusional saat ini. Pusat keuangan tersebut memperkenalkan salah satu kerangka regulasi pertama untuk aset virtual pada tahun 2018, menciptakan aturan untuk perusahaan yang menyediakan layanan kripto dan blockchain yang diatur dari Abu Dhabi.
Coinbase menyatakan bahwa izin barunya memberikan perusahaan dasar regulasi untuk mengatur transaksi investasi dan menyediakan penyimpanan untuk sekuritas yang ditokenisasi yang direncanakan, sementara transfer yang melibatkan produk tersebut akan tetap tunduk pada pemeriksaan sanksi yang sedang berlangsung.
