Law and Ledger: Berita Hukum Cryptocurrency
Law and Ledger adalah segmen berita yang berfokus pada perkembangan hukum di dunia cryptocurrency, disajikan oleh Kelman Law, sebuah firma hukum yang mengkhususkan diri dalam perdagangan aset digital. Minggu ini, perhatian regulator dan pengadilan tertuju pada infrastruktur yang mengelilingi aset digital, termasuk sekuritas yang ditokenisasi, perlindungan dana pelanggan, persaingan antar stablecoin, dan penipuan lintas batas. Berbagai perkembangan yang akan dibahas di bawah ini mencerminkan efek hukum dari prioritas pemeriksaan, sanksi regulasi yang disepakati, keluhan sipil yang baru diajukan, serta penuntutan pidana.
Prioritas Pemeriksaan SEC
Pada 23 Oktober, SEC (Securities and Exchange Commission) mengumumkan prioritas pemeriksaan untuk tahun fiskal 2027. Divisi Pemeriksaan SEC mengidentifikasi tokenisasi dan infrastruktur pasar yang berkembang sebagai area yang memerlukan perhatian lebih. Mereka akan memeriksa kontrol agensi penyelesaian yang berkaitan dengan tokenisasi dan meninjau bagaimana entitas yang tunduk pada Regulasi Sistem Kepatuhan dan Integritas menangani sekuritas yang ditokenisasi.
Prioritas ini juga mencakup isu-isu yang kemungkinan akan mempengaruhi bisnis aset digital secara tidak langsung. Penguji akan meninjau program anti-pencucian uang broker-dealer, keamanan siber, penyedia layanan pihak ketiga, sistem perdagangan, penggunaan teknologi baru oleh agen transfer, serta kontrol seputar produk dan aktivitas bisnis baru.
Laporan Divisi yang mendasari adalah pernyataan staf, bukan aturan atau interpretasi resmi dari Komisi. Ini tidak menciptakan kewajiban hukum baru dan tidak berarti bahwa setiap firma yang terlibat dengan tokenisasi akan diperiksa. Namun, ini memberikan indikasi berguna tentang di mana SEC kemungkinan akan mengarahkan sumber daya pengawasan.
Oleh karena itu, firma terdaftar yang mengembangkan produk yang ditokenisasi harus meninjau apakah operasi mereka sesuai dengan pengungkapan dan prosedur tertulis mereka. Tinjauan tersebut harus mencakup pencatatan, pemrosesan transaksi, kustodi, penilaian, respons insiden, pengawasan vendor, konflik kepentingan, dan tanggung jawab pengawasan.
Format berbasis blockchain mungkin mengubah risiko operasional, tetapi tidak mengalihkan kewajiban hukum sekuritas yang melekat pada instrumen yang mendasari atau entitas yang diatur.
Denda untuk Coinbase Ireland
Pada 22 Oktober, Bank Sentral Irlandia mengumumkan denda sebesar €3.252.618 yang disepakati terhadap Coinbase Ireland Limited karena pelanggaran persyaratan perlindungan dan outsourcing di bawah Regulasi Uang Elektronik Irlandia 2011. Coinbase mengakui pelanggaran tersebut, yang menurut regulator terjadi antara 1 November 2020 dan 19 Agustus 2025. Penyelesaian dicapai pada 21 Oktober.
Menurut pengumuman penegakan Bank Sentral, Coinbase Ireland terlalu bergantung pada entitas Coinbase Group yang berbasis di AS untuk menerapkan kontrol perlindungan dan kurang memiliki keahlian lokal yang memadai untuk mengawasi fungsi tersebut. Regulator juga menemukan desain sistem dan pengujian kontrol yang tidak memadai, yang menyebabkan akun perlindungan yang ditunjuk kekurangan dana untuk periode yang lama, serta proses eskalasi dan pelaporan yang tidak memadai.
Penalti moneter yang tidak didiskon adalah €4.646.597, tetapi setelah diskon penyelesaian sebesar 30%, jumlahnya menjadi sekitar €3,25 juta. Teguran dan penalti tersebut tetap tunduk pada konfirmasi oleh Pengadilan Tinggi Irlandia dan akan berlaku hanya jika dikonfirmasi.
Kasus ini berkaitan dengan peran Coinbase Ireland sebagai lembaga uang elektronik, termasuk fiat dan uang elektronik yang digunakan pelanggan untuk membeli aset crypto. Ini tidak boleh digambarkan sebagai tindakan penegakan kustodi MiCA. Pesan praktisnya tetap relevan di seluruh sektor aset digital: outsourcing proses kritis tidak mengalihkan tanggung jawab regulasi.
Gugatan Terhadap Circle
Pada 22 Oktober, pemegang saham Circle dan mantan karyawan J. Benjamin Greenberg mengajukan gugatan Greenberg v. Trump et al., No. 1:26-cv-03686, di Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Columbia. Docket federal mengidentifikasi Presiden Donald Trump, World Liberty Financial, beberapa entitas afiliasi, Steven C. Witkoff, dan Circle Internet Group sebagai tergugat.
Circle muncul sebagai tergugat nominal dalam tindakan pemegang saham ini. Greenberg mengklaim bahwa dua transaksi yang terkait dengan UAE yang melibatkan World Liberty melanggar Klausul Emolumen Asing Konstitusi dan secara tidak adil merugikan Circle, yang stablecoin USDC-nya bersaing dengan USD1 milik World Liberty.
Keluhan tersebut dilaporkan menunjukkan pembelian sebesar $500 juta untuk 49% saham World Liberty dan penggunaan $2 miliar dalam USD1 oleh MGX untuk investasi Binance-nya. Circle menyatakan bahwa kasus ini diajukan oleh seorang pemegang saham individu dan bahwa perusahaan tidak memulai, mengizinkan, atau berpartisipasi di dalamnya.
World Liberty dan Gedung Putih membantah tuduhan tersebut. Ini adalah keluhan yang baru diajukan, bukan temuan yudisial bahwa tergugat mana pun melanggar Konstitusi atau melukai Circle. Pertanyaan ambang mungkin mencakup standing pemegang saham, ketersediaan pemulihan derivatif, kausalitas, dan apakah teori konstitusi yang diklaim mendukung pemulihan yang diminta.
Bagi bisnis stablecoin, kasus ini menunjukkan bagaimana persaingan, tata kelola, investasi asing, dan konflik pejabat publik dapat bertemu dalam litigasi pribadi. Perusahaan yang bekerja dengan individu yang terpapar politik atau investor yang terkait dengan negara harus mendokumentasikan kepemilikan, manfaat ekonomi, proses persetujuan, dan potensi konflik sebelum transaksi ditutup.
Penuntutan Zhao
Pada 23 Oktober, Zheng Zhao muncul di pengadilan federal di Los Angeles setelah diekstradisi dari Belanda. Departemen Kehakiman mengklaim bahwa Zhao terlibat dalam jaringan penipuan investasi cryptocurrency internasional yang beroperasi melalui pusat penipuan di Kamboja dan menargetkan 174 korban yang teridentifikasi di AS. Dia ditahan menunggu sidang pada 30 November.
Pengumuman DOJ mengklaim bahwa jaringan tersebut menghubungi korban melalui media sosial, panggilan telepon, pesan teks, dan layanan kencan sebelum mengarahkan mereka ke platform perdagangan palsu. Lebih dari $36,9 juta diduga berpindah dari rekening bank AS ke rekening di Deltec Bank di Bahama, di mana dana tersebut dikonversi menjadi USDT dan ditransfer ke dompet yang dikendalikan Kamboja.
Keluhan pidana hanya berisi tuduhan, dan Zhao dianggap tidak bersalah sampai terbukti bersalah. Delapan orang yang diduga sebagai rekan konspirator telah mengaku bersalah, menurut DOJ. Ekstradisi ini menunjukkan bahwa tergugat luar negeri, rekening bank asing, dan transfer stablecoin tidak selalu menempatkan kasus di luar penegakan hukum AS.
Bagi korban dan penasihat hukum, kecepatan tetap penting: komunikasi, catatan bank, alamat dompet, hash transaksi, tangkapan layar platform, dan informasi akun pertukaran harus dipertahankan sebelum akun menghilang atau aset berpindah melalui dompet tambahan. Bisnis atau individu yang menghadapi masalah regulasi, litigasi, kepatuhan, atau pemulihan aset digital dapat menghubungi Kelman PLLC untuk mendiskusikan keadaan dan opsi hukum yang berlaku.
