Shared Tokenized Deposit Network
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, at Wells Fargo ay bumubuo ng isang shared tokenized deposit network na naglalayong magdala ng 24/7 blockchain payments sa regulated banking system ng US. Ang Clearing House, isang kumpanya ng pagbabayad na pag-aari ng mga pangunahing commercial banks, ang magpapatakbo ng nakaplano na network. Layunin nitong payagan ang mga kalahok na institusyon na mag-clear at mag-settle ng tokenized deposits anumang oras, habang ikinakonekta ang blockchain-based na aktibidad sa umiiral na payment rails.
Tokenized Deposits
Ang tokenized deposits ay kumakatawan sa mga claim laban sa pera na hawak sa isang commercial bank. Hindi tulad ng stablecoins, ang mga pondo sa likod nito ay nananatili sa loob ng regulated banking system at tumatanggap ng parehong legal na pagtrato tulad ng mga tradisyunal na deposito. Ang network ay unang magsisilbi sa mga multinational corporations. Ang mga iminungkahing gamit nito ay kinabibilangan ng programmable treasury operations, real-time liquidity management, automated payments, at cross-border transfers.
“Ito ay isang malaking hakbang para sa mga bangko,” sabi ni David Watson, CEO ng The Clearing House, habang tinatalakay ang proyekto.
Ang inisyatibong ito ay may suporta mula sa higit sa isang dosenang iba pang institusyon, kabilang ang BNY, HSBC, PNC, Santander, TD Bank, Truist, at U.S. Bank. Wala pang napipiling blockchain provider, ayon sa mga naunang ulat.
Existing Blockchain Payment Services
Ang JPMorgan at Citigroup ay kasalukuyang nagpapatakbo ng magkahiwalay na blockchain payment services, ngunit ang bagong proyekto ay magpapahintulot sa tokenized money na lumipat sa pagitan ng iba’t ibang bangko. Ang Kinexys platform ng JPMorgan ay nagpoproseso ng higit sa $7 bilyon sa average daily volume at nakapag-handle ng higit sa $40 trillion mula nang ilunsad ito. Ang Citi Token Services ay nagpapatakbo sa Estados Unidos, United Kingdom, Singapore, at Hong Kong, kung saan ito ay nakapaglipat ng bilyon-bilyong dolyar sa pamamagitan ng network ng Citigroup. Ang isang shared system ay maaaring alisin ang mga limitasyon ng mga saradong network na ito.
Regulated Market Infrastructure
Sinabi ni Max Neukirchen, co-head ng JPMorgan Payments, na kinakailangan ang isang regulated market-infrastructure solution para sa pag-clear at pag-settle ng tokenized deposits upang mapalawak ang institutional on-chain payments. Ang mga stablecoins ay nagbibigay na ng 24-oras na mga transfer, programmable settlement, at access sa mga blockchain networks. Tinatayang $263 bilyon ang halaga ng mga stablecoins na nasa sirkulasyon, na nagbibigay sa mga crypto-native payment providers ng isang itinatag na merkado na dapat tugunan ng mga bangko.
Challenges and Regulatory Considerations
Ang mga deposit tokens ay mag-aalok ng katulad na mga function ng settlement habang pinapanatili ang pera ng mga customer sa mga balance sheet ng bangko. Gayunpaman, kinakailangan ng mga bangko na magkasundo sa mga karaniwang teknikal at operating standards sa kabila ng pakikipagkumpitensya para sa marami sa parehong corporate clients.
Ang network ay bumubuo habang ang mga grupo ng pagbabangko sa US ay pinipilit ang Senado na higpitan ang mga probisyon ng stablecoin sa CLARITY Act. Ang American Bankers Association, Independent Community Bankers of America, at 76 state banking associations ay humiling sa mga mambabatas na pigilan ang mga crypto platforms mula sa pag-aalok ng mga insentibo na gumagana tulad ng interes sa mga deposito.
“Maaaring gamitin ng mga crypto companies ang mga insentibong ito upang hilahin ang pera mula sa mga bangko, na nagpapababa sa mga deposito na magagamit para sa consumer at business lending.”
Ang Goldman Sachs ay humiwalay mula sa mas malawak na banking lobby kung ang hindi pagkakaunawaan na iyon ay dapat magpabagal sa panukalang batas. Sinusuportahan ni CEO David Solomon ang pagsulong ng CLARITY Act sa kabila ng pagtawag dito na hindi perpekto, na nagsasabing ang pagtatatag ng isang federal market structure ay magbibigay ng mas malaking katiyakan para sa pag-unlad ng digital asset.
Ang kanyang posisyon ay salungat sa CEO ng JPMorgan na si Jamie Dimon at iba pang mga executive ng bangko na nagbabala na ang mga probisyon ng gantimpala ay maaaring maglagay sa mga regulated banks sa isang competitive disadvantage. Ang suporta ng Goldman para sa pagsulong ng panukalang batas ay hindi nangangahulugang sinusuportahan nito ang bawat probisyon ng stablecoin.
Future Plans
Plano ng The Clearing House na gawing available ang sistema sa mga institusyong pinansyal sa US lampas sa mga paunang kalahok nito, na potensyal na nagpapahintulot sa mas maliliit na bangko na ma-access ang shared blockchain payment infrastructure. Ang pag-unlad ay ngayon nakasalalay sa pagpili ng underlying technology, pag-aayon sa mga operating standards, at pagkonekta ng network sa umiiral na mga sistema ng bangko. Ang target ay nananatili sa unang kalahati ng 2027, bagaman ang mga kalahok na institusyon ay hindi pa nag-anunsyo ng tiyak na petsa ng paglulunsad. Ang mga multinational companies ang magiging unang pagsubok kung ang mga regulated deposit tokens ay maaaring tumugma sa bilis at programmability ng mga stablecoins nang hindi inilipat ang mga pondo sa labas ng sektor ng pagbabangko.
